邁入2022年前-阿里求改變！

本文主題阿里,淘寶阿里,淘寶問(wèn)答。

雙11剛結(jié)束，阿里巴巴就發(fā)布了截止9月30日的最新一季財(cái)報(bào)。過(guò)去3個(gè)月，總收入2006.9億元，同比增長(zhǎng)29%(剔除高鑫零售部分增長(zhǎng)16%);非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)285.24億元，同比下滑39%;

阿里生態(tài)全球消費(fèi)者12.4億，單季增長(zhǎng)6200萬(wàn)，其中中國(guó)消費(fèi)者9.53億(淘寶天貓的電商用戶，也包括優(yōu)酷等非電商用戶)，圍繞內(nèi)需、全球化和云計(jì)算三大戰(zhàn)略持續(xù)投入;

150億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃，目前已完成51.475億美元，這是一個(gè)進(jìn)展的公布;

從這個(gè)季度開始，新增ESG內(nèi)容的披露。社會(huì)責(zé)任投資和經(jīng)營(yíng)狀況共同組成了一個(gè)企業(yè)完整的AB面。

三季度是傳統(tǒng)意義上的電商淡季，阿里的財(cái)務(wù)表現(xiàn)說(shuō)不上漂亮，讓樂(lè)觀者和悲觀者都有充分的自信理由。樂(lè)觀者會(huì)說(shuō)：市場(chǎng)一直預(yù)計(jì)淘系電商已經(jīng)逼近天花板，事實(shí)卻是：大基數(shù)下依然有雙位數(shù)增長(zhǎng)，對(duì)社區(qū)商業(yè)、淘特、本地生活等多賽道布局，全球化驅(qū)動(dòng)來(lái)涵養(yǎng)整個(gè)生態(tài)，獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)。悲觀者則會(huì)說(shuō)：行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，增收不增利，可能會(huì)是未來(lái)幾個(gè)季度反復(fù)爭(zhēng)議的話題。

稍早前，騰訊、網(wǎng)易、百度、京東相繼發(fā)布了財(cái)報(bào)，對(duì)應(yīng)的同比增長(zhǎng)了13%、19%、13%、25.5%。這些成立20年左右的傳統(tǒng)巨頭們，在2023年的營(yíng)收增速，已經(jīng)全部降至30%以下。

這意味著，增速下滑不是某一個(gè)公司的問(wèn)題，而是行業(yè)問(wèn)題。變化是常態(tài)，消費(fèi)者和市場(chǎng)環(huán)境都在變，戰(zhàn)場(chǎng)不再是當(dāng)年的戰(zhàn)場(chǎng)。經(jīng)過(guò)20年的高速發(fā)展，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)狂飆突進(jìn)的時(shí)代過(guò)去，流量開始見頂了。

此時(shí)此刻，當(dāng)阿里乃至整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)站在十字路口之時(shí)，阿里管理層在“想什么”，是一件很有指導(dǎo)意義的事情。

01阿里求變

觀察阿里，以電商為主的商業(yè)進(jìn)化，新業(yè)務(wù)的布局，是一個(gè)合適的切入角度。它將整體業(yè)務(wù)分成了四大版塊：商業(yè)，云計(jì)算，數(shù)字娛樂(lè)以及創(chuàng)新等其他業(yè)務(wù)。

其中淘系電商(淘寶/天貓/聚劃算等)占總營(yíng)收的比例逐年下降，這個(gè)季度已降至36%。服裝和配飾等優(yōu)勢(shì)類目的放緩，騰訊、京東、拼多多、抖音快手的分食，讓阿里感受到了壓力。

很多人認(rèn)為淘系就是阿里電商的全部，這是認(rèn)知盲區(qū)。淘系是最穩(wěn)定的基本盤，是支點(diǎn)。阿里巴巴董事會(huì)主席張勇說(shuō)過(guò)，阿里現(xiàn)在的策略是通過(guò)增量投資的方式，在手機(jī)淘寶之外開創(chuàng)其他APP來(lái)形成一個(gè)手機(jī)端APP矩陣。翻譯過(guò)來(lái)就是，不同的用戶在不同的場(chǎng)景下會(huì)有不同的偏好，這需要不同的產(chǎn)品來(lái)承接差異化需求。這也被稱為“多端策略”。

征兆的開始，往往是一次大的組織調(diào)整。今年5月，阿里集團(tuán)進(jìn)行了最新一輪組織架構(gòu)調(diào)整，全面推行“板塊式治理”，直接的動(dòng)作是把高德、本地生活、飛豬整合成生活服務(wù)板塊。阿里的思路是：通過(guò)“板塊式治理”打造淘寶之外的更多引擎。

財(cái)報(bào)中，性價(jià)比消費(fèi)、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)和本地生活服務(wù)予以單獨(dú)成列。分別對(duì)應(yīng)淘特(原名淘寶特價(jià)版)、淘菜菜和餓了么。淘特的AAC(年度活躍人數(shù))超過(guò)2.4億，單季增長(zhǎng)5000萬(wàn)，隨著戰(zhàn)略地位在集團(tuán)內(nèi)上升，阿里用戶增長(zhǎng)的重?fù)?dān)，有相當(dāng)部分壓在了淘特肩上。備受關(guān)注的淘菜菜已進(jìn)入200個(gè)城市經(jīng)營(yíng)，這個(gè)季度的GMV增長(zhǎng)150%。餓了么AAC同比增長(zhǎng)28%，訂單量增長(zhǎng)了30%。

電商中的分部全面發(fā)力，形成了以淘系為主的“1+N”格局，減輕了淘寶這個(gè)主端的負(fù)擔(dān)，使淘寶天貓得以集中精力守住供給這一正面戰(zhàn)場(chǎng)。

在新零售、社區(qū)商業(yè)平臺(tái)、淘特等“戰(zhàn)略投資方向”上，阿里依舊毫不保留的投入——僅上個(gè)季度的運(yùn)營(yíng)虧損就有127億，拉低了“商業(yè)分部”的EBITA。

在之前的財(cái)報(bào)電話上，阿里巴巴集團(tuán)CFO武衛(wèi)稱：

“如果阿里今天說(shuō)會(huì)保利潤(rùn)，那些長(zhǎng)期投資者會(huì)認(rèn)為阿里很愚蠢，如今這么多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都在通過(guò)巨大的虧損來(lái)投資重要的領(lǐng)域，而阿里創(chuàng)造的價(jià)值和阿里已有的資源沒理由讓我們不投?！?/p>

這是阿里第一次對(duì)“用利潤(rùn)換增長(zhǎng)”做出了更詳細(xì)的解釋。由此建立一個(gè)“身邊經(jīng)濟(jì)生態(tài)”，能夠滿足用戶幾乎一切品類的購(gòu)物需求：

外賣及生鮮商品(3公里)，30分鐘至1小時(shí)內(nèi)送達(dá)：盒馬鮮生、餓了么;

生鮮及日用品(20公里)，半日達(dá)、當(dāng)日達(dá)或次日達(dá)：淘鮮達(dá)、天貓超市;

生鮮及日用品，次日定點(diǎn)提貨：淘菜菜、盒馬鄰里;

服飾3C等傳統(tǒng)電商產(chǎn)品，1-3天送達(dá)：淘寶、天貓、淘特。

新零售(主要包括高鑫零售、天貓超市、盒馬、進(jìn)口直營(yíng)和銀泰)，本財(cái)季收入551億元，同比增長(zhǎng)111%，占總營(yíng)收的比例為27%，未來(lái)這個(gè)比例還會(huì)不斷提升。

在該投入的地方舍得投入，在非核心的地方果斷收縮，把錢用在刀刃上，計(jì)算每一項(xiàng)支出的投資回報(bào)率，集中糧草激戰(zhàn)關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。

和以往的財(cái)報(bào)相比，此次阿里在表述上出現(xiàn)了幾個(gè)新變化。

營(yíng)收構(gòu)成上，將“核心商業(yè)”改成“商業(yè)”——被外界視為是要降低對(duì)單一淘系的依賴，向矩陣和直營(yíng)發(fā)展。

用戶運(yùn)營(yíng)上，財(cái)報(bào)正文中以“阿里巴巴生態(tài)體系全球活躍消費(fèi)者”取代原來(lái)的“中國(guó)零售市場(chǎng)年度活躍消費(fèi)者(AAC)”的數(shù)量表述。

這一系列新變化，意味著阿里在邁入2022年前變化的開始。

02大環(huán)境變了，阿里也變了

當(dāng)然，有人會(huì)指出：營(yíng)收增速、利潤(rùn)下降，不確定性籠罩互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之際，阿里要怎么做?

財(cái)報(bào)中傳遞了幾個(gè)關(guān)鍵的信息點(diǎn)：阿里未來(lái)仍會(huì)持續(xù)進(jìn)行投資，短期內(nèi)這會(huì)帶來(lái)成本、盈利的壓力。好在阿里云同比增長(zhǎng)33%，連續(xù)四季度盈利，打消了增長(zhǎng)疑慮，菜鳥網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)20%，已具備造血能力。

海外市場(chǎng)是很多人忽視的一點(diǎn)。財(cái)報(bào)中的AAC用“全球年度活躍消費(fèi)者”取代原來(lái)“國(guó)內(nèi)年度活躍消費(fèi)者”的數(shù)量表述，強(qiáng)調(diào)海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)和整個(gè)生態(tài)用戶數(shù)量，意在從單純追求增長(zhǎng)，開始向高質(zhì)量用戶遷移。

原因在于，阿里的用戶群已經(jīng)基本覆蓋了中國(guó)全部的主流消費(fèi)人群。而下一個(gè)藍(lán)海可能是在東南亞。數(shù)據(jù)顯示，到2023年，西方國(guó)家將貢獻(xiàn)電子商務(wù)總量的16%，其余84%將來(lái)自非西方國(guó)家，亞太地區(qū)的零售電子商務(wù)總額將達(dá)到1.4萬(wàn)億美元。人口分布，文化兼容，快速城市化和科技進(jìn)步，都可能推動(dòng)阿里從中獲益。

截至9月末，阿里生態(tài)體系內(nèi)的全球年度活躍用戶已經(jīng)有12.4億，單季增長(zhǎng)6200萬(wàn)(其中9.53億中國(guó)消費(fèi)者和2.85億海外消費(fèi)者)。這個(gè)體量是其他任何電商平臺(tái)無(wú)法比擬的。阿里相信長(zhǎng)期主義，張勇曾表示，按照購(gòu)買頻率來(lái)講，如何把AAC用戶變成月度購(gòu)買用戶，甚至每天的購(gòu)買用戶，這中間有巨大的潛力。

從這個(gè)季度開始會(huì)新增ESG內(nèi)容的披露。ESG即環(huán)境(Environment)、社會(huì)(Social)、公司治理(CorporateGovernance)的首字母縮寫。

社會(huì)責(zé)任投資是近年來(lái)非常受關(guān)注的一個(gè)投資理念，是投資者除了投資回報(bào)以外還需同時(shí)考慮企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行和社會(huì)影響。

9月，阿里巴巴宣布將在2025年之前投入1000億元人民幣，用于支持科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、高質(zhì)量就業(yè)及弱勢(shì)群體關(guān)愛等十個(gè)領(lǐng)域的行動(dòng)。今年天貓雙11首設(shè)綠色會(huì)場(chǎng)，聯(lián)合殘聯(lián)推出一只鞋服務(wù)，滿足殘障人士的特殊需求，雙11在頂層設(shè)計(jì)上有了改變，以消費(fèi)者導(dǎo)向，用商業(yè)力量讓更多人獲益。

一家企業(yè)的商業(yè)模式和社會(huì)責(zé)任，以及管理風(fēng)格、內(nèi)部文化和外部公關(guān)是一一映射，互為表里的。ESG投資是大勢(shì)所趨。

有意思的是，今天反壟斷局正式掛牌。所有人都對(duì)環(huán)境的變化高度關(guān)注。財(cái)報(bào)電話會(huì)里，分析師把更多的注意力給了互聯(lián)互通，個(gè)人信息保護(hù)，以及淘寶直播業(yè)務(wù)的進(jìn)展。對(duì)此，張勇和武衛(wèi)回答：

1，“阿里巴巴在內(nèi)需、全球化、云計(jì)算三大戰(zhàn)略領(lǐng)域繼續(xù)堅(jiān)定投入，未來(lái)，我們?nèi)匀灰苑?wù)全球20億消費(fèi)者為長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，并且有信心完成在本財(cái)年末國(guó)內(nèi)的年度活躍消費(fèi)者達(dá)到10億的目標(biāo)?！?/p>

2，“互聯(lián)互通將是互利共贏的局面。我們繼續(xù)推進(jìn)非歧視性而跨平臺(tái)的分享能力，從而給到用戶一致的體驗(yàn)。阿里已經(jīng)在做必要準(zhǔn)備，在未來(lái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通?！?/p>

3，“淘寶直播是淘寶移動(dòng)端一個(gè)很重要的功能，獨(dú)特的地方，是我們有很多的KOL，也有很多的店播，是一個(gè)富有活力的生態(tài)，平臺(tái)不會(huì)去平衡流量，保持開放市場(chǎng)，讓消費(fèi)者愿意支持誰(shuí)就去支持誰(shuí)，平臺(tái)會(huì)孵化更多元的KOL，創(chuàng)造更多的直播內(nèi)容?！?/p>

4，“個(gè)人信息保護(hù)法，阿里做了充分準(zhǔn)備，目前評(píng)估下來(lái)，不會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響?！?/p>

故事仍在繼續(xù)。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境難以預(yù)測(cè)，盡管面臨著各種挑戰(zhàn)，但是對(duì)于阿里這種規(guī)模的企業(yè)而言，走在大趨勢(shì)中，走在升級(jí)與成長(zhǎng)蓄力的道路上，就成功了一半。

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